7点特供｜《完蛋！我被美女包围了！》​火爆！​短剧游戏是下一个风口？

本周，短剧游戏概念股连续两日走强。11月6日，同花顺新增“短剧游戏”概念指数。同日，天威视讯一字板涨停，中文在线、紫天科技均出现“20CM”涨停，多只个股齐涨。11月7日，短剧游戏概念板块继续上行，收盘大涨3.06%。多家上市公司表示，已经在布局短剧业务或开发真人互动影视游戏。

在消息面上，一款名为《完蛋！我被美女包围了！》的真人模拟恋爱互动游戏火爆出圈，于10月18日上线Steam平台后热度持续发酵，近日连续登顶Steam国区，并广泛获得关注，由此激发了投资者对短剧概念股的热情和持续关注，同时也再次带火了互动影视游戏市场。

受此影响，互联网娱乐公司奇树有鱼于近日宣布正式进军“真人影视+互动游戏”领域，拓宽游戏赛道的布局。同时，奇树有鱼也将与《完蛋！我被美女包围了！》总制片人韩超的团队建立合作，推出多部模拟恋爱互动影视游戏。

此外，中文在线海外公司CMS已推出互动式游戏Chapters和真人短剧产品ReelShort。其中，Chapters是一款互动式阅读类游戏，共拥有21个语言种类，包含视觉和对话体两种类别。ReelShort为真人短剧App，有多种题材短剧上线热播获得欧美市场的高度关注。

华安证券研报认为，微短剧商业模式跑通，处于快速增长阶段早期；同时，今年下半年以来，微短剧快速发展，通过买量的形式不断触达新用户，处于快速成长的早期；微短剧“内容爽点”密集，带给用户快速的情绪满足，内容适合普罗大众，回报率验证周期短，制作成本低。

国金证券研报认为，目前我国短剧市场正处于蓬勃发展之中，看好制作能力较强或有IP储备的公司；当前微短剧需求较旺盛，但供给也在迅速增加，加之短剧本身比较短平快，市场或很快出现白热化态势，届时能制作出头部内容的公司更易盈利。

信达证券研报认为，三季报后传媒板块跟随大盘出现明显上涨，前期市场对传媒板块及AI应用预期已显著下降。截至11月3日，传媒核心细分板块游戏对应估值15x，叠加近期“真人影视游戏+AI应用+多模态+市场回暖”等利好因素，低估值传媒板块有望持续反弹，建议关注与主题“真人影视游戏”“AI应用”相关度较高的公司。

国信证券也认为，市场见底向上背景下可关注传媒板块超跌反弹的机会。其中，从主题来看，短期互动游戏迎来强催化；前期超跌的AIGC（人工智能生成内容）、数据要素等主题方向有望迎来底部向上的机会。

（注：本文不构成任何投资建议）