一个韩国人在美国,让中概股损失万亿市值?
排名市值前20的中概股,无一幸免,上周累计跌1873亿美元,约合人民币1.23万亿元,整个华尔街人心惶惶,号称“中概股风云”。
一、史上最大亏损
跟谁学累跌46.88%,市值蒸发87.67亿美元;
爱奇艺跌39.7%,市值蒸发90亿美元;
百度跌20.24%,市值蒸发138.8亿美元;
腾讯音乐跌36.77%,市值蒸发196亿美元;
唯品会跌31.57%,市值蒸发97.66亿美元。
相关数据显示,2021年3月26日,Archegos Capital爆仓,旗下基金回撤超过100亿美元,约合人民币654亿元,约占其净资产的2/3,相关股票市值蒸发330亿美元。
此后,又再次爆出了一封疑似高盛内部发出的邮件,显示其在周五开盘前开始砸盘逃命,挂出了多只后续崩盘的中概股卖单,高盛为其提供了一条数十亿美元的信贷服务。
“其实即便是爆仓,只要Bill 补充上保证金,待这些股票慢慢回暖,Archegos Capital不至于崩盘,然而,在包括高盛在内等多家投行的一致要求下,Archegos Capital不得不宣布破产。”据知情人士表示说。
原来,Bill Hwang从建立Archegos Capital开始,就大胆使用杠杆,杠杆水平可达到4倍到5倍。在2021年2月前,其组合收益率达到了200%,个人财富也从2亿美元飙到了150亿美元。
从2亿到150亿Bill Hwang用了7年,而150亿归零只用了三天。大道至简,疯狂追逐高收益加持高杠杆却忽视风控,最终还是引发了这场“人类史上最大的个人投资者单日亏损”。
二、监管漏洞
800亿美元名义的风险敞口却不为人所知,直到爆仓;为何投资银行愿给Archegos Capital高资金杠杆以助长其极其激进的投资风格;这类激进投资机构高杠杆风险的监管空白,到底该由谁来弥补。
彭博援引从高盛流出的电邮内容称,此次抛售涉及的股份包括1000万股百度,报价185美元;腾讯音乐5000万股,报价17.6美元;唯品会3200万股,报价27.6美元。
报道称,这起抛售共分为五批次完成。为了卖出这些股票,高盛及大摩的交易员一整天都在不停地打电话。
高盛在盘前通过大宗交易抛售了66亿美元百度、腾讯音乐和唯品会的股票,之后在下午又卖出了ViacomCBS 、Discovery 、Farfetch Ltd.、爱奇艺和跟随学的股票,总值39亿美元。
也就是说,仅高盛一家,就卖了105亿美元。
不过,可以安心的是,普遍观点认为,Archegos规模太小,尚不足以形成全球金融风暴。
可想而知,这种资本运作必然遭遇监管处罚。Bill Hwang和老虎亚洲基金于2008年12月及2009年1月买卖中国银行和建设银行的股份时,违反了香港禁止内幕交易的法例;并于2009年1月操纵建设银行股份的股价。受内幕交易事件影响,老虎亚洲基金于2012年宣布归还所有外部资金,转型为家族投资公司并改名为Archegos Capital。
三、监管新规
当地时间3月24日,美股中概股重挫,腾讯音乐、唯品会、爱奇艺等多只热门股暴跌,腾讯音乐跌幅达27%。SEC(美国证券交易委员会)当日公告称,SEC通过《外国公司问责法案》最终修正案,已就相关公司的认定、其信息提交要求、信息公开等程序制定细则,并征询公众意见。上述细则将在30天后生效。
SEC依据该法案称,只要连续三年成为“委员会认定的上市公司”,该公司的证券将被禁止交易。非美国公司被要求向SEC额外提交材料。
此外,如果该公司不是美国公司,则还需要提交如下材料:一是要证实由于外国政府的立场,PCAOB无法对其会计所进行“彻底检查或调查”;二是要提交外国政府个体在该公司拥有的股份比例;三是需披露这些政府个体是否在该公司控股等信息。
SEC还对“委员会认定的上市公司”的年份计算做了解读。SEC称,被列为“委员会认定的上市公司”的这一年,就算做“无法检视”的一年,该公司须在下一年向SEC上交的年报中,就“无法检视”的这一年提交材料。“无法检视”年份最早将从2021年算起。
SEC在2020年进行初步调查后,预估有273家公司可能被列为“委员会认定的上市公司”,其中约22%是在美国设立公司,78%在美国之外设立。
截至收盘,在美上市的前几大中国企业阿里巴巴、拼多多、京东、百度等均表现不佳,富含科技股的纳斯达克指数跌幅至2%,非科技公司则表现稍好,中国人寿保险股份有限公司股价当日微跌0.77%至10.35美元/股,中国石油天然气股份有限公司股价上涨1.93%至36.52美元/股。
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